摘要：充電樁分為直流樁和交流樁，側(cè)重應(yīng)用場(chǎng)景各不相同，經(jīng)過(guò)多年的基礎(chǔ)建設(shè)，國(guó)內(nèi)充電樁目前已有一定規(guī)模，本文介紹了充電樁的基本參數(shù)情況、成本構(gòu)成和市場(chǎng)規(guī)模，并分析了充電樁建設(shè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局及未來(lái)趨勢(shì)。

充電設(shè)施的可及時(shí)觸達(dá)是純電動(dòng)車的剛性需求，電量的及時(shí)補(bǔ)給是避免電動(dòng)車出現(xiàn)通勤問(wèn)題甚至安全隱患的必要條件。由于國(guó)內(nèi)一二線城市普遍存在的場(chǎng)地限制原因，許多充電樁建在了比較偏遠(yuǎn)的地方，充電不便利、實(shí)用性較低，而處于交通樞紐等較便利地帶的充電樁，則經(jīng)常出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間排隊(duì)等候的現(xiàn)象。恰當(dāng)?shù)某潆姌侗Ｓ辛?、合理的充電設(shè)施分布是新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要前提。

直流充電樁較交流充電樁功率高、充電快、成本高

充電樁按照充電方式的不同主要有直流充電樁和交流充電樁兩種。直流充電樁俗稱“快充”，能將交流電轉(zhuǎn)化為直流電，通過(guò)充電插口直接給動(dòng)力電池充電，輸入電壓采用三相四線380V±15%，頻率50HZ，功率一般在60kW以上。其輸出的電壓和電流調(diào)整范圍大，可以實(shí)現(xiàn)快速充電，充滿時(shí)間根據(jù)調(diào)節(jié)電壓一般在20-150分鐘。直流樁的成本較高，一般為交流樁的10倍以上。

交流充電樁俗稱“慢充”，不能直接為動(dòng)力電池充電，需連接車載充電機(jī)來(lái)充電，其只提供電力輸出，僅起到控制電源的作用。交流充電樁輸入電壓為220V，功率一般為7～15kW，由于功率較小，難以實(shí)現(xiàn)快速充電，但成本較低。

　　表1 直流充電樁和交流充電樁參數(shù)對(duì)比

　　(資料來(lái)源：公開資料整理、招商銀行研究院)

充電樁建設(shè)門檻較低，充電模塊占總成本50%左右

充電樁建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈由上游設(shè)備制造和下游充電樁構(gòu)成，設(shè)備制造包括殼體、底座、插頭插座、充電模塊、變壓器和電纜等。其中，充電模塊或充電機(jī)是充電樁硬件的核心，占充電設(shè)施總成本的45～55%，占比最高，圖3為國(guó)內(nèi)典型充電樁的成本構(gòu)成。

圖2 充電樁建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈

　　(資料來(lái)源：公開資料整理)

圖3 典型充電樁成本構(gòu)成

　　(資料來(lái)源：中研網(wǎng)、五度易鏈行業(yè)研究中心)

充電樁設(shè)備硬件技術(shù)門檻較低，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分、制造商利潤(rùn)率較低。在制造成本上，充電樁一般按單瓦計(jì)價(jià)，每瓦單價(jià)約為0.5-1.3元/w，交流充電樁(7kw)的總體成本為7000-8000元/樁，直流充電樁(60kw)的總體成本為70000-80000元/樁。

充電樁建設(shè)增速遞減，私人樁保有量后來(lái)居上

充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2019年3月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計(jì)上報(bào)公共類充電樁38.4萬(wàn)臺(tái)，其中交流樁21.9萬(wàn)臺(tái)、直流樁16.4萬(wàn)臺(tái)、交直流一體充電樁0.05萬(wàn)臺(tái)。

截止2019年5月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)97.6萬(wàn)臺(tái)，同比增加71%。其中，公共樁保有量40.1萬(wàn)臺(tái)，私人樁保有量57.5萬(wàn)臺(tái)，充電樁建設(shè)增速自2019年補(bǔ)貼政策發(fā)力后明顯加快，5月份保有量同比增速達(dá)51%。

　　圖3 國(guó)內(nèi)充電樁保有量及增速統(tǒng)計(jì)(萬(wàn)臺(tái))

　　(資料來(lái)源：高工LED、招商銀行研究院)

　　圖4 國(guó)內(nèi)公有樁及私人樁保有量變化情況(萬(wàn)臺(tái))

　　(資料來(lái)源：高工LED、招商銀行研究院)

充電樁建設(shè)市場(chǎng)集中度高，政策加速中小企業(yè)發(fā)展

目前國(guó)內(nèi)公用充電樁的市場(chǎng)份額中，特銳德占34%、國(guó)家電網(wǎng)占23%、星星充電占21%，前三共占總量的78%，市場(chǎng)集中度較高。但自2018年11月以來(lái)，龍頭企業(yè)單月公用樁建設(shè)占比逐漸下降，中小型企業(yè)依靠充電樁補(bǔ)貼政策，開始后期發(fā)力，爭(zhēng)搶充電樁市場(chǎng)份額。

　　圖5 截止2019年5月國(guó)內(nèi)公用充電樁市場(chǎng)份額

　　(資料來(lái)源：充電聯(lián)盟、國(guó)金證券)

　　圖6 2017年12月至2019年4月國(guó)內(nèi)公用樁數(shù)量份額前五及前十變化

　　(資料來(lái)源：充電聯(lián)盟、國(guó)金證券)

　　圖7 2018年6月至2019年5月特銳德單月占公用樁數(shù)量比例變化

　　(資料來(lái)源：充電聯(lián)盟、國(guó)金證券)

外資競(jìng)爭(zhēng)加速技術(shù)孵化，未來(lái)充電樁市場(chǎng)或?qū)⒐┙o過(guò)剩

下游電動(dòng)汽車增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁。2018年國(guó)內(nèi)新能源汽車保有量261萬(wàn)輛，近三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)82.7%，而根據(jù)工信部、發(fā)改委、科技部三部委聯(lián)合印發(fā)的《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》中，規(guī)劃到2020年國(guó)內(nèi)新能源車年產(chǎn)銷達(dá)到200萬(wàn)輛，根據(jù)Wind預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2019年汽車產(chǎn)量超210萬(wàn)輛，保有量將達(dá)到416.8萬(wàn)輛，2020年全國(guó)新能源汽車保有量將超過(guò)610萬(wàn)輛，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)66.86%。持續(xù)的高增長(zhǎng)將持續(xù)拉動(dòng)充電樁數(shù)量增長(zhǎng)。

圖8 2012年至2021年(預(yù)測(cè))國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量

　　(資料來(lái)源：Wind)

　圖9 2014年至2021年(預(yù)測(cè))國(guó)內(nèi)新能源汽車保有量

　　(資料來(lái)源：Wind)

政策補(bǔ)貼由新能源汽車轉(zhuǎn)向充電樁。在已有充電樁補(bǔ)貼政策基礎(chǔ)上，2019年3月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》中提出，補(bǔ)貼重點(diǎn)由汽車轉(zhuǎn)向充電樁，支持充電基礎(chǔ)車市的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)兩方面。在充電樁建設(shè)技術(shù)門檻兒較低的背景下，或?qū)⒋龠M(jìn)新一批充電樁制造企業(yè)或項(xiàng)目產(chǎn)生，利用率有繼續(xù)下降的可能，存在較大的充電樁供給過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。

外資加速進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建設(shè)充電樁。特斯拉、寶馬、大眾和戴姆勒等與國(guó)內(nèi)企業(yè)合作，加速布局國(guó)內(nèi)充電樁建設(shè)，其中特斯拉已在國(guó)內(nèi)近百個(gè)城市建成超過(guò)1400個(gè)充電樁，并計(jì)劃于2019年內(nèi)引入250kW大功率充電樁V3，而具有代表性的“小鵬超級(jí)充電樁”額定功率為120kW，不足V3的一半，國(guó)產(chǎn)落后產(chǎn)能存在被淘汰的風(fēng)險(xiǎn);寶馬、大眾和戴姆勒等7家國(guó)際汽車巨頭聯(lián)合成立的充電基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)Hubject，于2019年6月份和國(guó)內(nèi)四家充電運(yùn)營(yíng)商合作，新增運(yùn)營(yíng)充電樁3.5萬(wàn)個(gè)。多家外資參與國(guó)內(nèi)充電樁建設(shè)，將加速國(guó)內(nèi)大功率充電樁先進(jìn)技術(shù)孵化。

小結(jié)

充電樁分為直流樁和交流樁，側(cè)重應(yīng)用場(chǎng)景各不相同，經(jīng)過(guò)多年的基礎(chǔ)建設(shè)，國(guó)內(nèi)充電樁目前已有想當(dāng)規(guī)模。直流充電樁較交流充電樁功率高、充電快、成本高，充電樁建設(shè)門檻較低，充電模塊占總成本50%左右，總體建設(shè)增速遞減，私人樁保有量后來(lái)居上，建設(shè)市場(chǎng)集中度高，政策加速中小企業(yè)發(fā)展，未來(lái)充電樁市場(chǎng)或?qū)⒐┙o過(guò)剩，外資競(jìng)爭(zhēng)加速技術(shù)孵化。