液壓元件是工程機械傳動與控制系統(tǒng)的基礎組成部件。隨著液壓傳動技術在工程機械設備中的廣泛應用以及液壓工業(yè)技術的逐步提高，液壓行業(yè)已經發(fā)展為專業(yè)化的細分行業(yè)門類。

工程機械行業(yè)為液壓系統(tǒng)部件的主要下游應用 

液壓系統(tǒng)部件是工程機械裝備的一類關鍵核心零部件。液壓系統(tǒng)通過傳動機構對機械設備內部的執(zhí)行機構進行調節(jié)控制。液壓傳動通過利用液壓動能進行能量轉換。液壓系統(tǒng)部件主要包括液壓油缸、液壓泵、液壓閥、馬達和輔助元件等。其中，高端液壓泵、閥等技術壁壘高，并且產品附加值大于其他部件。2019年，國內以液壓泵、液壓閥、液壓油缸為代表的關鍵液壓零部件產值占比高達62.9%，泵、閥、油缸占比分別為16.1%、12.4%、34.4%。

圖1 2019年中國液壓系統(tǒng)核心元件產值占比

（數(shù)據(jù)來源：液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會，五度易鏈行業(yè)研究中心整理）

液壓系統(tǒng)產品的下游應用非常廣泛，國內液壓件市場的下游行業(yè)以工程機械、汽車、機床工具為主，2019年在液壓行業(yè)的下游應用中，工程機械行業(yè)占比達40%以上，占比接近半壁江山，是液壓系統(tǒng)產品最主要下游應用。液壓下游應用各領域對產品技術的要求差異較大。其中，農業(yè)機械等領域對液壓件技術要求較低，在工程機械領域，產品技術要求為中等。在航空航天和船舶制造等領域，對液壓系統(tǒng)部件在產品精度和可靠性方面要求非常高。

德美日液壓產業(yè)全球領先，國產液壓件龍頭正在崛起

全球公認液壓元件行業(yè)龍頭有德國博世力士樂、美國派克漢尼汾、美國伊頓公司、日本川崎重工、KYB和納博特斯克等。德國、美國和日本產業(yè)底蘊深厚，占據(jù)全球液壓市場較大份額。2019年，國際巨頭博世力士樂、派克漢尼汾、伊頓、川崎重工全球市占率分別為19.7%、9.7%、7.2%、5.7%，市場份額總計42.3%，市場地位突出，規(guī)模優(yōu)勢十分明顯。國內頭部企業(yè)恒立液壓、艾迪精密市占率分別為2.2%、0.6%。

圖2 2019年全球主要液壓企業(yè)市場占有率

（數(shù)據(jù)來源：五度易鏈行業(yè)研究中心整理）

據(jù)中國液氣密協(xié)會統(tǒng)計，國內規(guī)模以上液壓企業(yè)300多家，龍頭廠商有恒立液壓、艾迪精密等。2019年我國液壓工業(yè)市場規(guī)模達到641億元，占全球市場比重30.2%，僅低于美國，為全球液壓行業(yè)第二大市場。在液壓件銷售規(guī)模上，國內頭部公司恒立液壓和艾迪精密與博世力樂士等國際巨頭差距懸殊，營收規(guī)模還有很大提升空間。從營業(yè)利潤率來看，國內企業(yè)恒立液壓等已經超過國外對標公司，表明企業(yè)的經營質量在不斷提升，核心產品逐步邁向高端化，產品溢價明顯。

我國工程機械用高端液壓產品仍大量依賴進口，但部分高端產品已能與國際主流產品相媲美

據(jù)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計分析，我國高端液壓產品的對外依存度仍較大，比如挖掘機核心液壓部件仍有70%依賴進口，高端液壓部件進口比例更高。此外，國產液壓件大多數(shù)應用于門檻和技術要求較低的應用領域，如工程機械和冶金行業(yè)。而國際巨頭博世力士樂、派克漢尼汾、伊頓等企業(yè)的產品可以應用于技術等級較高的領域如航空航天和船舶工業(yè)，國內頭部公司恒立液壓、艾迪精密在相關高技術領域短板突出。

在工程機械行業(yè)周期低谷的幾年，國內企業(yè)潛心研發(fā)，在高端液壓零部件方面取得了很大突破。恒立液壓在高壓液壓缸領域實現(xiàn)技術突破，能夠滿足國產挖掘機的整機配套需求。相對于液壓油缸，液壓泵、液壓閥的技術難度和壁壘更高，是高端液壓產品爭奪的主戰(zhàn)場。目前液壓泵的國內進口替代穩(wěn)步推進，液壓閥實現(xiàn)了技術突破，進口替代有較大提升空間。

國內企業(yè)積極研發(fā)，高端產品突破已見成效，國產部分高端產品已能與國際主流產品匹敵。例如，江蘇恒立液壓成功開發(fā)的HP3V-S重載柱塞泵和HVS多路控制閥，屬于高端液壓泵閥產品，可以應用于水泥泵車、起重機等機械。恒立液壓HP5V軸向柱塞泵采用創(chuàng)新產品設計，產品品質較之前的系列產品更優(yōu)異，壽命更長，與市場主流柱塞泵比較，其精確操控性、燃油經濟性均超過國外同類產品，完全能夠與國際大牌相媲美。

結語

我國是全球第二大液壓市場，近些年液壓行業(yè)及其關聯(lián)產業(yè)的發(fā)展迅猛。工程機械行業(yè)為液壓系統(tǒng)部件的主要下游應用。德美日產業(yè)基礎雄厚，液壓產業(yè)在技術和規(guī)模方面保持全球領先。目前我國液壓企業(yè)在技術上已經取得明顯進步，在高端泵閥等液壓產品上實現(xiàn)了加速突破，部分高端產品已能與國際主流產品相媲美。恒立液壓等內資品牌正在加速進口替代的進程，將挑戰(zhàn)外資巨頭在國內的領先地位。