近日，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛發(fā)布了自己的第一季度財報。在新能源汽車對動力電池需求大幅拉升的情況下，鋰礦企業(yè)與鋰電池正極材料企業(yè)均實現(xiàn)了營收與利潤的大幅增長。而鋰電池企業(yè)卻出現(xiàn)了營收同比增長100%~200%，凈利潤同比下滑20%~40%的情況。

　　原材料企業(yè)大幅增收，電池企業(yè)增收不增利。自去年年末以來的鋰、鈷、鎳等原材料漲價帶來的成本負擔，終究是由電池企業(yè)承擔了下來。

　　議價能力弱，受上下游雙向擠壓

　　原材料供應(yīng)商供不應(yīng)求，下游車企姿態(tài)強勢，電池廠商議價能力弱。這是原材料大幅漲價成本由鋰電池廠商承擔最為關(guān)鍵的原因。

　　2021年，全球新能源汽車銷量達到675萬輛，同比增長108%。我國新能源汽車產(chǎn)量達到224.6萬輛，同比增長75.3%。下游需求的大幅提升促使新能源電池廠商紛紛擴產(chǎn)。以鋰電池供應(yīng)商蜂巢能源為例，2021年12月，蜂巢能源發(fā)布了面向2025年的“凌峰600”戰(zhàn)略，宣布將2025年全球產(chǎn)能規(guī)劃目標提升至600GWh。2021年，蜂巢能源公發(fā)布七次擴產(chǎn)消息，總投資額達到776億元，在建產(chǎn)能超過300GWh。

　　今年以來，我國電池廠商投資擴產(chǎn)熱度高漲，第一季度鋰電池投資額度超過2091億元，總計計劃擴充產(chǎn)能達到579GWh。而2021年整年，我國動力電池的產(chǎn)量也僅為219.7GWh。電池企業(yè)加速擴產(chǎn)，提升了企業(yè)成本，這也是多家企業(yè)第一季度利潤呈同比下降趨勢的重要原因。

　　電池廠商的大幅擴產(chǎn)帶來鋰原材料與動力電池之間嚴重的供需失衡。電池的擴產(chǎn)需要9個月到一年左右的時間就能完成，但鋰礦的擴產(chǎn)需要15到24個月。

　　對于電池企業(yè)來說，資金供應(yīng)是擴產(chǎn)的最重要條件。但對于鋰礦企業(yè)來說，鋰礦產(chǎn)能的提升并非易事。對于鋰礦企業(yè)等大宗產(chǎn)品供應(yīng)商來說，產(chǎn)能的擴充是緩慢的。一來受制于礦產(chǎn)產(chǎn)能擴充本身需要的時間的影響，二來也受制于國家對企業(yè)采礦證照規(guī)定產(chǎn)能的約束。

　　根據(jù)集邦咨詢鋰電池分析師曾佑鵬測算，2021年，鋰電池所需的最為關(guān)鍵的原材料碳酸鋰的需求為56.7萬噸，而產(chǎn)能為55.4萬噸。供不應(yīng)求的情況下需求繼續(xù)擴充，便導致了去年年底到今年3月底出現(xiàn)的價格猛漲情況。

　　作為三元鋰電池正極材料重要原材料，鈷、鎳的需求熱情同樣高漲。專家表示，至2025年，電池領(lǐng)域?qū)︹挼恼w消費需求將達到19萬噸，其中動力電池用鈷需求將達到13.6萬噸。盡管動力電池廠商正在追求低鈷化，尋找無鈷電池材料替代方案，但隨著電動汽車產(chǎn)銷量的高速增長，鈷需求也將持續(xù)快速增長。對于鎳金屬來說，雖然全球鎳供應(yīng)整體較為充足，在新能源汽車用鎳快速增長的拉動下，電池用鎳的供應(yīng)會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊缺。

　　原材料需求市場高溫不降，原材料產(chǎn)能擴充難度大、周期長，將使得原材料長期處于賣方市場，電池廠商雖有意于壓價，但基于市場供不應(yīng)求的狀況，難以從原材料供應(yīng)商方面爭取到降價空間。

　　從上游爭取降價難，從下游爭取抬價也不易

　　“車企本身對材料成本的把控要求更高。雖然市面上的汽車品牌已經(jīng)逐步漲價，但汽車漲價將明顯影響汽車銷量。”專家表示，“電池廠商的動力電池議價能力明顯低于3C產(chǎn)品和儲能產(chǎn)品。”

　　對于汽車動力電池市場來說，取得客戶意味著取得一切。當前，正處于動力電池市場擴張期，穩(wěn)定的市場競爭格局并未形成。對于動力電池企業(yè)來說，搶占市場份額是首要任務(wù)。專家表示，從近幾年動力電池廠商的裝機量排名來看，雖然國內(nèi)前十名企業(yè)已基本固定，但其市場排名仍在持續(xù)變動過程中，這就說明國內(nèi)動力電池市場的競爭格局仍未確定。在這種情況下，許多動力電池企業(yè)寧愿承擔短期虧損，也要維持與車企的良好關(guān)系。短期內(nèi)承擔虧損，但長期來看，當原材料價格恢復到正常水平，電池企業(yè)便能夠享受到市場份額帶來的紅利。