供應(yīng)鏈金融模式一種為中小企業(yè)提供融資的服務(wù)模式，供應(yīng)鏈金融的融資方式包括應(yīng)收賬款融資、庫存融資以及預(yù)付款項(xiàng)融資三種方式。

　　國外，一般認(rèn)為供應(yīng)鏈上的參與方與為其提供金融支持的供應(yīng)鏈外部的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)可建立協(xié)作，旨在實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈貿(mào)易的目標(biāo)，同時(shí)結(jié)合物流、信息流和資金流及進(jìn)程、全部資產(chǎn)和供應(yīng)鏈上參與經(jīng)營的主體，這一過程稱為供應(yīng)鏈金融;或定義為一個(gè)服務(wù)與技術(shù)方案的結(jié)合體，將需求方、供應(yīng)方和金融服務(wù)提供者聯(lián)系在一起。

　　國內(nèi)，一般認(rèn)為是一種針對中小企業(yè)的新型融資模式，將資金流有效整合到供應(yīng)鏈管理的過程中，既為供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)提供貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)，以核心客戶為依托，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資方式。

　　供應(yīng)鏈金融引入?yún)^(qū)塊鏈的優(yōu)勢

　　第一，解決信息孤島問題，多個(gè)利益相關(guān)方可以提前設(shè)定好規(guī)則，加速數(shù)據(jù)的互通和信息的共享;

　　第二，根據(jù)物權(quán)法、電子合同法、電子簽名法等，核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證可以通過區(qū)塊鏈轉(zhuǎn)化為可流轉(zhuǎn)、可融資的確權(quán)憑證，使得核心企業(yè)信任能沿著可信的貿(mào)易鏈路傳遞。基于相互的確權(quán)，整個(gè)憑證可以衍生出拆分、溯源等多種操作;

　　第三，提供可信貿(mào)易數(shù)據(jù)，比如在區(qū)塊鏈架構(gòu)下提供線上化的基礎(chǔ)合同、單證、支付等結(jié)構(gòu)嚴(yán)密、完整的記錄，提升了信息透明度，實(shí)現(xiàn)可穿透式的監(jiān)管;

　　第四，實(shí)現(xiàn)資本降本增效。核心企業(yè)信任傳遞后，中小企業(yè)可以使用核心企業(yè)的信貸授信額度，獲得銀行的約 8-10% 利率的融資，降低融資成本，提升融資效率;

　　第五，實(shí)現(xiàn)合約智能清算。基于智能合約的自動(dòng)清結(jié)算，減少人工干預(yù)，降低操作風(fēng)險(xiǎn)，保障回款安全。

　　區(qū)塊鏈助力供應(yīng)鏈金融升級

　　供應(yīng)鏈金融是典型的多主體參與、信息不對稱、信用機(jī)制不完善、信用標(biāo)的非標(biāo)準(zhǔn)的場景，與區(qū)塊鏈技術(shù)有天然的契合性。

　　1. 區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融場景中的應(yīng)用

　　信用是金融的核心，多參與主體間信用的高效傳遞是供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵要點(diǎn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所面臨的中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，其關(guān)鍵突破點(diǎn)在于打通信用流轉(zhuǎn)，以更好的盤活資產(chǎn)。

　　2. 多主體合作

　　供應(yīng)鏈金融圍繞核心企業(yè)覆蓋其上下游中小微企業(yè)，需要商業(yè)銀行、保理公司等資金端的支持，以及物流、倉儲等企業(yè)的參與，還有企業(yè)信息技術(shù)服務(wù)、金融科技服務(wù)等。多主體參與的環(huán)境中，協(xié)同合作的基礎(chǔ)是信任與利益分配。

　　區(qū)塊鏈作為一種分布式賬本，為各參與方提供了平等協(xié)作的平臺，降低機(jī)構(gòu)間信用協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)和成本。鏈上信息的可追蹤與不可篡改，多個(gè)機(jī)構(gòu)之間數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)同步，可實(shí)時(shí)對賬。

　　3. 多層級信用傳遞

　　供應(yīng)鏈中往往有多層供應(yīng)、銷售關(guān)系，但在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)的信用往往只能覆蓋到直接與其有貿(mào)易往來的一級供應(yīng)商和一級經(jīng)銷商，無法傳遞到更需要金融服務(wù)的上下游兩端的中小企業(yè)。

　　區(qū)塊鏈平臺的搭建，能夠打通各層之間的交易關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)對與核心企業(yè)沒有直接交易遠(yuǎn)端企業(yè)的信用傳遞，將其納入供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范疇。

　　4. 資產(chǎn)數(shù)字化

　　傳統(tǒng)貿(mào)易融資中的商票、銀票流轉(zhuǎn)困難，且不可拆分，應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等更是如此。通過在區(qū)塊鏈平臺上登記，將此類資產(chǎn)數(shù)字化，流轉(zhuǎn)更容易，而且可以進(jìn)行拆分，方便企業(yè)根據(jù)自身的需求轉(zhuǎn)讓或抵押相關(guān)資產(chǎn)以獲得現(xiàn)金流支持。

　　5. 流程智能化

　　供應(yīng)商與供應(yīng)商之間的約定結(jié)算在合同里約定，沒有辦法通過系統(tǒng)化的方式自動(dòng)完成，造成金融機(jī)構(gòu)在多環(huán)節(jié)參與的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，沒有強(qiáng)有力的回款保障。通過智能合約控制供應(yīng)鏈流程，減少人為交互，提升產(chǎn)業(yè)效率。智能合約自動(dòng)執(zhí)行，減少操作失誤。

　　區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)架構(gòu)

　　1. 參與方利益分析

　　核心企業(yè)：解決上下游供應(yīng)商、經(jīng)銷商的融資問題，強(qiáng)化金融職能，優(yōu)化供應(yīng)鏈整體效應(yīng)，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。

　　上下游企業(yè)：圍繞核心企業(yè)開展業(yè)務(wù)的中小微企業(yè)，能夠優(yōu)化現(xiàn)金流，提升資金周轉(zhuǎn)效率，依托核心企業(yè)的信用享受低成本金融服務(wù)。

　　金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、保理公司、小貸公司、P2P公司等，能夠獲取更多信息透明、風(fēng)險(xiǎn)可控的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升收益。

　　其他信息/技術(shù)服務(wù)商：物流、倉儲、企業(yè)信息系統(tǒng)ERP、金融科技公司等，可以憑借自身的數(shù)據(jù)資源或技術(shù)優(yōu)勢，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍。

　　2. 業(yè)務(wù)流程

　　對于有標(biāo)準(zhǔn)化企業(yè)信息管理系統(tǒng)的核心企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)，可實(shí)現(xiàn)與其業(yè)務(wù)系統(tǒng)對接，獲得相關(guān)授權(quán)，提取企業(yè)數(shù)據(jù)。

　　對于沒有標(biāo)準(zhǔn)化企業(yè)信息管理系統(tǒng)的上下游中小微企業(yè)，可在獲取企業(yè)授權(quán)的前提下，從其他第三方信息服務(wù)平臺抓取數(shù)據(jù)。

       區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的實(shí)際應(yīng)用

　　近日，平安集團(tuán)與福田汽車集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布了“福金ALL-Link系統(tǒng)”，基于真實(shí)貿(mào)易背景，采用信息化系統(tǒng)，利用平安旗下金融壹賬通的區(qū)塊鏈技術(shù)，配合電子簽名，把非標(biāo)準(zhǔn)化的“應(yīng)收賬款”轉(zhuǎn)化為能在平臺流轉(zhuǎn)的 “福金通數(shù)字憑證”(電子憑證)資產(chǎn)，在平臺上實(shí)現(xiàn)“福金通數(shù)字憑證”資產(chǎn)的閉環(huán)運(yùn)營，將核心企業(yè)信用進(jìn)行多層穿透，提高鏈屬企業(yè)融資成功率、降低融資成本、增強(qiáng)業(yè)務(wù)粘性。

　　此前，7月26日，浙商銀行與浙江自貿(mào)區(qū)的兩家大型油氣企業(yè)進(jìn)行合作，基于區(qū)塊鏈技術(shù)建設(shè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)，在線實(shí)現(xiàn)倉單生成、倉單交易、現(xiàn)貨融資和倉單質(zhì)押等多項(xiàng)功能。浙商銀行基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈技術(shù)平臺推出了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)“應(yīng)收款鏈平臺”，用于辦理企業(yè)應(yīng)收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、兌付等業(yè)務(wù)，企業(yè)可將應(yīng)收賬款改造成為融資工具，進(jìn)行融資。

　　國有大行在這方面也有探索。2017年8月，基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈平臺，農(nóng)行與趣鏈合作開發(fā)上線了基于區(qū)塊鏈的涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)電商融資系統(tǒng)，推出了“E鏈貸”產(chǎn)品，將涉農(nóng)電子商務(wù)、供應(yīng)鏈融資、網(wǎng)絡(luò)支付、企業(yè)ERP、農(nóng)資監(jiān)管等行內(nèi)外系統(tǒng)打造成聯(lián)盟鏈，為“三農(nóng)”客戶提供在線供應(yīng)鏈融資服務(wù)，并在江蘇、廣東、內(nèi)蒙古、青島和新疆兵團(tuán)等5家分行啟動(dòng)了試點(diǎn)。

　　今年4月，騰訊在2018中國“互聯(lián)網(wǎng)+”數(shù)字經(jīng)濟(jì)峰會(huì)上正式公布“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融解決方案”，以源自核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為底層資產(chǎn)，通過騰訊區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)債權(quán)憑證的流轉(zhuǎn)。

　　萬向區(qū)塊鏈也曾基于區(qū)塊鏈底層平臺BCOS開發(fā)了一個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，以優(yōu)化應(yīng)收賬款融資流程。供應(yīng)鏈服務(wù)平臺專注于汽車供應(yīng)鏈、服務(wù)于汽車產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)的產(chǎn)品，企業(yè)客戶可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)來記錄各級供應(yīng)商之間的合同、發(fā)票、物流等信息，確保信息的真實(shí)有效。

       除了以上公司，利用區(qū)塊鏈來解決供應(yīng)鏈的使用問題的公司，還有華為、用友、宜信、布比等。