供應(yīng)鏈金融是為一些中小公司提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)，基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融能夠利用區(qū)塊鏈技術(shù)通過數(shù)據(jù)共享實(shí)現(xiàn)小企業(yè)的融資。

       基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融介紹

　　供應(yīng)鏈金融圍繞三個(gè)主體：供應(yīng)商、核心企業(yè)和經(jīng)銷商。它依托于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)，對(duì)單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)「產(chǎn)-供-銷」鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，降低整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)作成本。并且，通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，能夠構(gòu)建銀行、企業(yè)和供應(yīng)鏈互利共存的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　供應(yīng)鏈涉及信息流、資金流、物流和商流，天然是個(gè)多主體、多協(xié)作的業(yè)務(wù)模式。在這種情況下，要進(jìn)行貿(mào)易融資，首先會(huì)遇到很多真實(shí)性的問題，比如倉(cāng)單多頭融資，紙質(zhì)倉(cāng)單的真實(shí)性需要多方審核，耗費(fèi)大量的人力物力;其次，涉及的多主體，存在互聯(lián)互通難的問題，例如每個(gè)主體用的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng) SCM、企業(yè)資源管理系統(tǒng) ERP，甚至是財(cái)務(wù)系統(tǒng)的系統(tǒng)所屬?gòu)S商、系統(tǒng)版本不相同，導(dǎo)致對(duì)接難。就算對(duì)接上了，會(huì)由于數(shù)據(jù)格式、數(shù)據(jù)字典不統(tǒng)一，而導(dǎo)致信息共享難。

　　因此，供應(yīng)鏈金融需要數(shù)據(jù)穿透和信息共享，通過把資金流、信息流、物流等融合在一起，來(lái)提升信息的真實(shí)性、信任的可傳遞和融資的高效率。整個(gè)供應(yīng)鏈金融依托供應(yīng)鏈融資平臺(tái)，包括三大部分：一是原材料對(duì)應(yīng)的存貨融資、預(yù)付款融資，二是正在生產(chǎn)的產(chǎn)品，對(duì)應(yīng)是倉(cāng)儲(chǔ)和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，三是產(chǎn)成品對(duì)應(yīng)的保兌倉(cāng)融資和應(yīng)收賬款融資。

　　基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融，通過區(qū)塊鏈技術(shù)將各個(gè)相關(guān)方鏈入一個(gè)大平臺(tái)，通過高度冗余的確權(quán)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的橫向共享，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)的信任傳遞。基于物權(quán)法、電子合同法和電子簽名法的約束，借助核心企業(yè)信用額度，提升中小企業(yè)的融資效率，降低小微企業(yè)的融資成本，加速實(shí)現(xiàn)普惠金融。

       區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)發(fā)展

　　1. 中小企業(yè)規(guī)模龐大

　　中小企業(yè)是促進(jìn)就業(yè)、改善民生、穩(wěn)定社會(huì)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)創(chuàng)新的基礎(chǔ)力量，是構(gòu)成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體中數(shù)量最大、最具活力的企業(yè)群體。中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，關(guān)系到中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，關(guān)系到促進(jìn)就業(yè)與社會(huì)穩(wěn)定，關(guān)系到科技創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　近年來(lái)，在新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)又催生出了一大批中小微企業(yè)。國(guó)家發(fā)改委秘書長(zhǎng)李樸民在2017年11月于上海奉賢舉行的“2017中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展大會(huì)暨第十一屆中國(guó)中小企業(yè)節(jié)”上表示 “當(dāng)前中小微企業(yè)占我國(guó)企業(yè)數(shù)量的99%，完成了70%以上的發(fā)明專利，提供了80%以上的新增就業(yè)崗位，提供了50%以上的稅收，創(chuàng)造了60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。”中小微企業(yè)正在成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能培育的重要源泉之一，是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的重要支撐，也是保障和改善民生的重要依托。

　　2. 供應(yīng)鏈金融空間廣闊

　　中小微企業(yè)融資難、融資貴是長(zhǎng)久以來(lái)我國(guó)金融發(fā)展過程中需要解決的問題。世界銀行、中小企業(yè)金融論壇、國(guó)際金融公司聯(lián)合發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口：對(duì)新興市場(chǎng)微型、小型和中型企業(yè)融資不足與機(jī)遇的評(píng)估》報(bào)告中表示，中國(guó)40%的中小微企業(yè)存在信貸困難，或是完全無(wú)法從正規(guī)金融體系獲得外部融資，或是從正規(guī)金融體系獲得的外部融資不能完全滿足融資需求，有1.9萬(wàn)億美元的融資缺口，接近12萬(wàn)億元人民幣。

　　供應(yīng)鏈?zhǔn)巧鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的脈絡(luò)，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)①Q(mào)易環(huán)節(jié)與融資環(huán)節(jié)相結(jié)合，有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，到2020年，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將接近15萬(wàn)億元。

　　3. 政策鼓勵(lì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展

　　2017年以來(lái)，供應(yīng)鏈金融相關(guān)政策頻頻出臺(tái)，鼓勵(lì)核心企業(yè)、商業(yè)銀行發(fā)揮引領(lǐng)作用，搭建平臺(tái)，為中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道，同時(shí)對(duì)于供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品進(jìn)行了規(guī)范化的要求。

　　4.  科技推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合

　　傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融依靠單一核心企業(yè)的協(xié)調(diào)模式已經(jīng)不能滿足多元化發(fā)展的需求，并存在信息不對(duì)稱、不透明、作假、被篡改的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融向數(shù)字化、智能化的轉(zhuǎn)型，更好的將信息流、資金流、物流整合分析，建立動(dòng)態(tài)信用評(píng)價(jià)體系，從而實(shí)現(xiàn)資金的高效率、高質(zhì)量投放。供應(yīng)鏈金融將走向以數(shù)字化的形式，O2O的模式，智能化的方式，并依托于區(qū)塊鏈的范式，協(xié)助構(gòu)成未來(lái)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　    區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)展望

　　1、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的運(yùn)用主要以許可鏈(私有鏈或聯(lián)盟鏈)的形式，重點(diǎn)在于信息的難篡改、一定程度的透明化，以及信用的可分割、易流轉(zhuǎn)，但核心企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀不會(huì)改變。

　　2、從應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，基本上以應(yīng)收賬款為主。一是因?yàn)閼?yīng)收賬款本就是雙方的合約，易于確權(quán)，而倉(cāng)單、存貨之類與實(shí)物掛鉤的資產(chǎn)從商業(yè)操作上更難;二是因?yàn)閼?yīng)收賬款的債務(wù)人為核心企業(yè)，還款更有保障，預(yù)付賬款融資還存在銷售風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、龍頭企業(yè)、大平臺(tái)以及掌握核心數(shù)據(jù)的物流公司、技術(shù)服務(wù)公司都很有動(dòng)力構(gòu)建自己的區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融生態(tài)，未來(lái)1-2年內(nèi)運(yùn)作模式會(huì)更加成熟，并形成多個(gè)供應(yīng)鏈聯(lián)盟。

　　4、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展將會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)的格局帶來(lái)影響，同行業(yè)的巨頭企業(yè)將會(huì)在這個(gè)環(huán)節(jié)展開競(jìng)爭(zhēng)，能夠更好的實(shí)現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)的平臺(tái)能和上下游的供應(yīng)商和經(jīng)銷商建立更加緊密的商業(yè)合作。

　　5、供應(yīng)鏈本身有一定的行業(yè)隔離屬性，不同行業(yè)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)之間直接競(jìng)爭(zhēng)較小，但資金端本身沒有行業(yè)限制，因此在資產(chǎn)信用評(píng)級(jí)、企業(yè)信用評(píng)級(jí)以及風(fēng)控方面的能力將會(huì)成為未來(lái)擴(kuò)大資金來(lái)源的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　6、區(qū)塊鏈打通多方協(xié)作，勢(shì)必推動(dòng)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，而對(duì)底層資產(chǎn)的穿透式監(jiān)管，也有助于提高資產(chǎn)評(píng)級(jí)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品的發(fā)行。

       區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈的使用，是區(qū)塊鏈落地使用的開端，這能夠大幅度促進(jìn)區(qū)塊鏈在后期的發(fā)展。